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新宝股份2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-27 19:34    来源媒体:同花顺

新宝股份(002705)(002705)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,全球经济持续增长,受国际贸易政策的不确定性及地缘政治紧张局势等因素的影响,全球经济活动的下行风险依然突出。2019年,中国国内生产总值增速为6.1%,经济增速仍居世界主要经济体前列,但增速对比2018年有所下滑,发展质量稳步提升。面对日益复杂多变的国际经济环境,公司董事会及管理层正确制定并有效实施各项经营策略,坚持“实现有质量的增长,成为全球知名的、最具竞争力的小家电企业”的战略发展目标,发扬“顽强拼搏、永不放弃”的企业精神,通过技术创新、自动化建设及国内市场拓展等系列措施,出口业务保持平稳,国内市场拓展取得积极成效,公司整体盈利水平持续提升。

二、主营业务分析

1、概述

2019年,公司实现营业收入912,453.20万元,较2018年同期增长8.06%;公司营业成本696,515.08万元,较2018年同期增长3.83%。

2019年,公司销售费用47,025.68万元,同比上升41.52%,销售费用比上年同期上升较多的主要原因是销售人员工资奖金及广告宣传费比上年同期增加;管理费用53,656.57万元,同比上升18.69%,研发费用33,433.06万元,同比上升21.60%;财务费用-158.28万元,同比上升95.36%,财务费用比上年同期上升较多的主要原因是2019年执行新金融工具相关会计准则,原计入“利息收入”的结构性存款收益2019年计入“投资收益”,利息收入比上年同期减少3,070万元。

2019年公司实现利润总额79,525.38万元,较2018年同期增长35.90%;实现归属于上市公司股东的净利润68,734.27万元,较2018年同期增长36.73%;基本每股收益为0.8575元,较2018年同期增长38.57%;加权平均净资产收益率16.74%,较2018年同期增长3.74个百分点。上述指标变动的主要原因是:(1)公司始终专注于主业,2019年总体销售实现稳步增长;国内市场拓展取得积极成效,国内营业收入实现50.62%的增长。(2)通过产品研发设计能力提升,及持续推进自动化建设等措施,产品盈利能力不断增强。(3)2019年受人民币兑美元汇率波动影响,报告期内公司远期外汇合约、期权合约产生的投资损失及公允价值变动损失较2018年同期减少5,610万元。

2019年,公司经营活动产生的现金流量净额144,426.19万元,较2018年同期增长224.34%,主要是本期销售商品、提供劳务收到的现金增加。二、核心竞争力分析

报告期内公司核心竞争力无重大变化。

公司致力于建立多元化小家电产业技术服务体系,为客户提供包括市场策略、设计研究、产品实现、模具研制、认证测试和量产技术等在内的一揽子解决方案,同时大力开拓国内市场,更好满足消费者的品质生活需求。公司面对日益变化的经营环境,进一步强化自身的关键成功因素:

1.满足客户需求的制程管理能力。

2.全价值链成本控制能力。

3.基于研发和制造能力的迅速响应客户需求的能力。

4.可靠的产品质量。

5.良好的客户服务能力。

6.不断的管理和技术创新。

7.产品和服务中的“痛点”的发掘与把握。三、公司未来发展的展望

(一)行业竞争格局和发展趋势

公司所处的小家电行业是中国改革开放以来形成的具有全球竞争力的产业,市场化程度较高。公司目前主要业务是西式小家电的出口销售,同时坚定不移地大力推进国内品牌营销,实现海外营销和国内品牌营销两条腿走路。现阶段行业主要特征体现为:

1、全球西式小家电市场需求呈现稳定增长。欧美发达国家作为西式小家电的主要消费市场,小家电产品普及程度高,有大量升级换购需求。包括中国在内的新兴市场,小家电产品普及率较低,随着国民经济增长和人们生活水平提升,需求将保持快速增长。

2、中国是全球西式小家电重要的生产基地。中国凭借成本、技术和产业配套等方面的优势,承接了全球主要的小家电订单,发达国家和地区小家电产品高度依赖中国设计、制造,中国出口的高端精细化产品比重持续上升。

3、行业加速洗牌,产业集中度提升。国际采购商风险偏好降低,更乐意与行业龙头企业合作。同时,面对日益增大的竞争压力,综合实力较弱的制造商将逐步被市场淘汰。

4、小家电产品创新性、个性化要求高。个性化、智能化将成为行业未来发展的主要趋势,智能人机互动功能产品更受市场欢迎。

2020年1月底以来,全球新型冠状病毒疫情全面爆发,人们的生产生活秩序受到较大不利影响,全球经济面临较大的下滑压力,世界主要经济体出台巨量货币宽松政策,全球资本市场动荡加剧,全球经济增长前景的不确定性进一步加大,公司面临的外部环境挑战明显上升。

(二)2019年公司主要经营策略执行情况

2019年,公司围绕年初制定的经营计划,认真贯彻“效率、制程、合作、客户评价”的经营方针,发挥经营者思维,主动积极展开自主经营,构建上下一致的理念共识和行为规范,提升正面合力,经过全体员工的共同努力,公司经营业绩取得稳步增长。

(1)市场营销

海外营销方面:

通过深度挖掘现有客户市场潜力,加快新兴市场的拓展力度,销售规模实现稳步增长。面对中美贸易摩擦及汇率波动等方面对业务的影响,公司对海外订单进行了有效筛选,订单质量有所提升。

国内品牌营销方面:

通过对用户生活场景的深入研究,发掘用户消费痛点,进行精准的新品研发,形成“新消费人群数据洞察+类目趋势数据分析+优秀的产品研发和制造能力+新流量运营打法”的有效结合,以“类目快切,内容种草,单品打爆”的方式,快速推动公司品牌业务的发展。主要品牌业务情况:

MorphyRichards(摩飞)品牌:继续深化爆款打法,积极拥抱各类新兴的社交/内容平台的新流量,2019年陆续打造出多功能锅、便携榨汁杯,便携热水壶等多款网红爆款产品。摩飞品牌蓄力新消费势能,目前已经形成电商、电购、礼品、微商、APP、线下终端等多元化的渠道网络。2019年,摩飞品牌实现国内销售收入近6.5亿元,同比2018年增长350%左右。

Donlim(东菱)品牌:2019年8月23日,东菱品牌举办了以“趣进化,享未来”为主题的品牌战略发布会,正式对外公布了全新的品牌形象,在产品推出上更注重场景性、故事性和趣味性。东菱品牌进一步地整理了产品品类和产品开发的规划,有效结合“爆款”策略和内容营销的打法,在巩固原有面包机和咖啡机等优势类目的基础上,陆续推出多功能早餐机、加热便当盒等网红产品,进一步丰富了东菱品牌的产品矩阵,将使用场景从厨房延伸到客厅、办公室等生活场合。2019年,东菱品牌实现国内销售收入2.4亿元左右,与2018年基本持平。

(2)技术研发

加强基础技术研究和创新产品开发,注重创新技术应用,不断提高产品附加值。引入新设计系统,实行产品标准化的设计与应用,提升产品开发、项目管理、模具制造、认证测试等环节的协同效应,进一步提升产品开发的质量与效率。

(3)营运管理

加强人、机、料、法、环管理,减少异常工时损失。推行物料齐套上线管控,促进公司生产效率的提升。持续开展重点自动化项目及效率改善提案项目,加大技改和自动化设备的固定资产投入,不断优化人员数量。推行流程梳理和优化工作,提升各单位、部门运营管理效能。

(三)公司发展战略及2020年经营计划

2020年,公司将继续围绕“实现有质量的增长、成为全球知名、最具竞争力的小家电企业”的战略目标展开各项经营工作。

战略目标具体解读:

1、保持规模增长领先行业水平的基础上,通过组织再造和制造布局再造,各层级服务意识和服务能力提升,巩固公司核心竞争力,强化品牌运营能力,进而提升盈利能力,让公司实现持续的发展。

2、通过提升基础技术研究及运用、高端技术运用、技术开发(中低端技术运用)、营销服务、生产制程管理等能力,打造公司的高中低端全方位竞争力,在厨房电器、家居电器、婴儿电器、个护美容、制冷电器等产品平台成为国内外知名家电品牌的重要合作伙伴;在国内市场成为具有美誉度的专业品牌集团。

2020年,公司将继续坚持“效率、制程、合作、客户评价”四项经营方针,坚持深化和巩固七大关键成功要素:制程管理、成本控制、响应速度、品质可靠、客户服务、管理和技术创新、市场发掘。经营方针具体解读如下:

1、效率:提高生产效率,提高资产的利用效率,人均产量增长和人均产值提高是公司持续追求的目标。

2、制程:关注制程,提升生产制程水平,满足产品线的发展和客户要求。

3、合作:主动合作,提升跨团队的合作能力,通过合作追求整体效益更优,探索降低合作成本的有效方法。

4、客户评价:以客户对我们的评价为导向,满足客户对产品成本、交期、质量、服务和产品价值方面的期望。

2020年公司主要经营策略方向:

1、投资方向:合适就是最好,进一步优化固定资产的投入产出比作为投资决策的唯一依据,单位固定资产周转率作为评价指标。以提升效率平台化的工艺和布局创新改造,通过对产品平台化的设计推进、投产落地和复制推广,将提升效率落在实处,有效降低平台产品的成本(提升利润),保持公司重点产品线的价格竞争力;主动优化技改淘汰和替换落后设备,以投入产出比作为依据,精准聚焦自动化、少人化和节能化的设备投入,以投入产出的有效性价比作为首要评价标准,确保设备更新投入能有效落地并带来实际上的减耗增值;结合市场的订单预测和未来销售规划,对新扩产项目分级分类,精细化的展开扩产,分阶段、渐进式的评估和投入,有效更新配套环保安全保障设施;以流程梳理为主脉,建立严格完善的信息化评审和全局系统性的规划机制,确保公司信息化建设在基础性、实用性和前瞻性的融合,有力支持公司业务运营和内部管控。

2、人力资源管控:严控人工费用率,在2019年人工费用率的基础上进行持平乃至紧缩式的管控,确保整体人工费用率控制在计划以内。对于生产性人员,在2020年对应具体单位匹配订单同比计算的基础上,按销售比例进行升降,要求人员效率3年提高20%。对于脱产性人员,以总部目标分解+流程梳理为主线,控制在合理范畴。

3、管理干部管控:管理干部的人数要与销售规模匹配,整体上符合管理干部人数配置增长率不得超过销售规模增长率的50%,利润单位和费用单位的干部配置实际数量之和不得超过公司干部配置总体标准;管理干部的晋升既要遵守"往未来看而非往过去看、逐级晋升、必备任职年限”的刚性原则,也要给予对完成战略任务建立功勋的人才特殊通道;实施“优才计划”的管理干部人才梯队建设。

4、产品方针(鼓励方向):建立并考核整个研发系统的投入产出年限评价体系;优化和完善平台化产品;ODM产品要以市场、以价格为导向,兼顾用户体验;持续扩大创新产品的销售占比;保持对新产品类目拓展的持续投入。。

2020年公司重点策略要求:

1、营销模块:

(1)海外营销方面:注重效益,通过调整产品型号及比重,优化订单结构;高度关注线上销售比重的快速增长导致的客户群体、消费者对产品评价和品牌营销的变化;要构架起匹配的数据挖掘和评价的收集体系;加快新兴市场的拓展力度,要求亚太、日本、中东非、南美等区域负责人研究分析客户需求特征,主动提出ODM产品匹配性投入,变被动营销为主动营销;借鉴平台类产品的经验,改善产品线效益;进一步强化“产品经理”责权利机制;进一步推进新品类产品导入期的产研销一体孵化小组机制。

(2)品牌营销方面:在爆款策略下,2020年为产品力提升年,需进一步改善和提升品牌的产品力,包括产品设计、持续创新能力、优良的工艺水平、快速匹配产能的响应能力、品质保证能力等;夯实“产品经理制”,优化匹配产品经理和团队的各项能力;把握新媒体、自媒体的发展机会,进一步完善“内容经理制”,建立起各品牌自己的流量矩阵模型;加强营销团队的能力培养;进一步强化产品单位与品牌产品的各项资源匹配,包括创新技术、开发资源、生产计划、产品定价等。

2、技术管理模块:

(1)建立对整个研发体系的投入产出年限的评价体系,建立立项项目费用“预算管控机制”、由财务管理中心建立起研发费用“投入产出的评价考核机制”。

(2)理顺技术系统中各研发层级的分工,利用技术创新中心落成使用的机会,推动各功能模块的实施落地,包含高端创新技术应用及中低端技术应用等。根据客户分级制度与项目管理分级,合理地对项目实现与管理资源的匹配。持续推动模具分级、制造分级,形成高、中、低模具的竞争力。推动工业设计分级分类,进一步完善设计的分配、评价及反馈制度,完善工业设计师的培养、发展及评价体系。

(3)持续推动形成“低档产品比成本、中档产品比精致、高档产品比内涵”的竞争力,提升创新产品的销售占比。严控新立项产品毛利水平不衰减,在新产品研发的各环节进行成本核算和成本优化,确保新产品生产的财务收益。推动产品试制中的工艺研究与实现,促进新产品生产效率和预算成本的达成。

(4)持续推进产品平台的运行,旧平台的技术升级、新平台的完善落地及标准化技术的应用。

(5)建立中、高级技术人才的培养、引进、使用、保留、优化的人才管理体系。持续完善对工程人员的能力测评,人才引进及内部培养,提升工程人员对产品的技术应用能力及大批量生产的技术保障能力。

3、营运模块

(1)着眼于未来公司核心竞争力的保持,规划公司长期运营策略。严格执行投资与销售规模挂钩的投资策略;针对公司中长期发展目标,对公司现有及未来可使用的土地及厂房资源进行科学决策、合理布局;建立公司新产品、新项目孵化基地,降低和减少不必要的场地搬迁;确保新建工厂保持在工艺升级和管理增值方面具备行业的领先性;分级、分批逐步改造公司落后产能,助力公司核心竞争力的保持;优化产品结构,持续推动平台类产品的落地。

(2)深化运营精细化管理。继续强化订单、人力资源与工资额度投放的滚动管理机制,持续推进工资额度占销售收入的管理目标的达成;持续推进公司效率提升和自动化、减人化项目的实施,加大公司自动化设备厂的资源投入力度(特别是总装公司);通过公司成本管理为市场接单和内部增利提供有力支持;以企业数据总线+流程梳理+技改和产业提升为主线,大力推动信息化建设,提升公司运营效率,强化核心流程的竞争力;推动机器替代人的变化下制造群对于高技能工人的招聘培训、管理机制的建立;强化物料齐套率数据收集的准确性,实现齐套率、主计划达成率目标的达成;探索推进一级总装单位“当日清拉”工作。

4、企业文化管理

深入提炼公司企业文化,构建上下一致的理念共识和行为规范。

(1)大力推动核心价值观“品质创新成长共享”的文化落地,启动制度文件匹配价值观运作项目,促成经营理念和管理理念的行为具象化;

(2)推广新宝人移动社交互动平台应用,深化塑造新宝“持续提升员工生活工作质量”的雇主品牌形象;

(3)聚焦工会职能,精准构建方便员工、保护员工、惠及员工的细节政策并有效执行。

(四)可能面对的风险

公司未来面临的主要风险因素未发生重大变化。

1、市场风险

(1)国际市场需求下降风险

2017-2019年,公司主营业务收入中,外销收入占比分别为87.37%、86.56%和81.17%,出口比例较高,产品主要销往美洲和欧洲。公司作为小家电行业出口龙头企业,拥有较多优质稳定的大客户,具备较强的市场竞争力。在后金融危机时代,世界经济总体处于持续复苏当中,但国际贸易紧张局势对全球经济及产业链产生深刻影响,国际政治、经济环境的不确定性在加剧,引发贸易风险的机率增加。一旦国际市场需求不足,公司将面临国际市场需求下降导致销售收入下降的风险。

(2)国内市场开拓风险

国内经济下行压力加大,国内家电市场“马太效应”愈发明显,竞争格局发生明显变化,行业内竞争持续加剧。新媒体、新零售背景下,趋向增量市场和年轻人的品牌,将成为市场机会。针对国内市场,公司一方面加大技术研发投入和重视人才队伍建设,增强公司的产品研发能力和创新能力,提升公司产品在市场上的核心竞争力。另一方面,积极拓展社交电商平台等新兴渠道,促进销售网络的不断完善。如果未来国内市场出现重大变化或国内市场开拓不力,公司经营业绩的持续稳定增长将受到不利影响。

(3)市场竞争风险

作为准快速消费品,小家电行业市场空间巨大,行业竞争充分,行业内还存在一些不正当、不规范竞争现象,如设计抄袭、商标侵权、虚假宣传等。公司面临行业竞争加剧、不正当、不规范竞争带来的市场竞争风险。

2、汇率波动风险

随着人民币被纳入SDR(特别提款权),人民币国际化不断推进,我国跨境资本的流动性在日益提高,这些都会加剧人民币汇率的波动性。公司进出口业务主要采用美元结算,因此受人民币汇率波动的影响较为明显。如果公司不能采取有效措施规避人民币升值风险,则公司盈利能力将面临汇率波动影响的风险。

公司将通过核心竞争力的提升,不断提高公司产品的市场议价能力。同时加大收款力度,加强对汇率变动的分析,运用远期外汇合约等金融工具保值避险,减少汇兑损失。

3、主要原材料价格波动风险

公司原材料按类别大致分为四类:PP、ABS、AS等塑料类材料;不锈钢、镀铝板等五金材料;温控器、IC集成块、熔断器等核心零部件;电线、电机等其它配件。2017年-2019年,公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为76.02%、75.90%和76.17%,公司直接材料成本占比较高。

2016年下半年以来,部分大宗商品价格触底回升,目前价格处于相对稳定状态。但随着经济逐步复苏和外部宏观环境的变化,未来主要原材料的价格存在波动的风险。

公司拥有较强的成本转移能力和基于规模优势的原材料采购议价能力,能够基本消化原材料价格波动带来的风险。但如果未来主要原材料价格出现大幅波动,公司仍将面临着主要原材料价格波动对公司经营业绩带来不利影响的风险。

4、劳动力成本上升风险

随着劳动年龄人口增速的下降及产业升级过程中员工对福利待遇的高期望,导致企业用工综合成本在持续上升,招人难、留人更难已成为国内许多企业面临的共性问题。

2017-2019年,公司生产员工年人均薪酬分别为3.85万元、4.20万元和4.50万元,人工成本呈上升趋势,增幅平均为7.24%。

为应对劳动力成本上升导致公司盈利能力下降的风险,公司一方面持续加大技术投入和产品设计创新,提升产品附加值;另一方面加强生产精细化管理,优化产品生产流程,强化生产自动化、少人化项目的投入力度和有效性,提高员工劳动生产效率,不断改善员工生活福利待遇和加强企业文化建设,提高员工的工作热情和认同感。

5、募集资金投资项目风险

公司2014年1月首次成功公开发行股票及2016年3月非公开发行股票并上市,相应募集资金投资项目建成投产后,将对公司经营规模的扩大、技术水平的提升、盈利能力的增强以及发展战略的实现产生积极影响。但在项目实施过程中仍然存在因工程进度放缓、投资成本上升、市场环境变化等各种不确定因素对项目实际收益产生不利影响的风险。

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